4月24日，广东塔牌集团有限公司(下称塔牌集团)发布招股意向书，正式启动IPO，公开发行10000万股，占发行后总股本的25%，发行完成后将在深圳证券交易所上市。作为一家资本市场的新军，塔牌集团是一家什么样的公司呢？又有那些优势？本报记者走访市场相关人士。下面就广大投资者关心的一些问题作一下介绍。
公司简介
公司历史可以追溯到 1972年成立的梅州市文福水泥厂，于 2002年 12月完成国有产权转让，并于 2007年 4月整体变更为广东塔牌集团股份有限公司。本次发行前钟烈华等三人作为一致行动人合计持有公司 79%股权，具有绝对控股地位；本次发行后钟烈华等三人合计持有公司 59%股份，仍为公司实际控制人。
目前，塔牌集团是以水泥为主业的大型控股型集团公司，并被规划为是广东省 "十五"期间水泥行业三大集团和梅州市八大骨干企业集团之一。目前，拥有水泥粉磨678 万吨和熟料烧成528 万吨的生产能力。拥有8个大中型熟料、水泥生产企业，12个贸易、电力、服务等分支公司，资产总额达16亿元，员工约3000多人，其中管理和技术队伍800多人，于1997年率先在广东省水泥行业通过ISO9001质量体系认证。
塔牌水泥主要有旋窑、立窑32.5＃R、42.5＃R普通硅酸盐水泥和硅酸盐水泥，是粤东同行业中独家部优产品、唯一的广东省名牌产品，并被中国质量管理协会评为全国行业两家、广东行业独家"用户满意产品"。近几年来，塔牌水泥以品种多、质量优、价格合理，较好地满足了市场的需求，在市场上确立了塔牌水泥的优质名牌信誉，被广泛应用于高层建筑、机场跑道、电厂大坝、道路桥梁、水下工程、铁路工程和工农业重点基础设施项目等，深受广大用户的信赖。
区域优势显著
目前，公司是广东省最具规模的水泥制造商之一，特别在粤东市场拥有较高市场份额，2006 年度公司共生产水泥547.03 万吨，居广东省内第一名、全国第九名，与可比上市公司相比，营业收入和扣除非经常损益后的净利润分居第八名和第五名；2007年度，随着龙门项目一线工程的建成达产，公司水泥产量上升29.55%至708.69 万吨，居广东省第二名，仅次于英德海螺水泥有限公司(我国水泥行业龙头海螺水泥的下属公司)。
据相关人士介绍，公司主要具有的八大竞争优势。主要表现为：1、产业政策扶持优势：公司是广东省最具规模的水泥制造企业之一，得益于水泥行业"上大压小、扶优汰劣"以及提高行业集中度的结构性调整方向，公司一直属于国家产业政策扶持企业。《广东省建材工业2005～2010 年发展规划》明确提出优先扶持塔牌等三家大型水泥集团，2006 年12 月国家发展和改革委员会、国土资源部、中国人民银行三部委联合发布的《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单的通知》(发改运行[2006]3001 号文)中，将包括塔牌集团在内的60 家企业定为重点扶持水泥生产企业，指出对列入名单的大型水泥企业在开展项目投资、重组兼并上，有关方面应在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。
2、产业布局优势：由于水泥行业的资源依赖性和市场区域性特征。公司所处粤东地区(梅州、惠州山区)是广东省重点发展的三大水泥熟料基地之一，石灰石储量丰富。根据粤东石灰石资源分布情况和市场辐射范围，公司已建设梅州和惠州龙门两大生产基地。其中，梅州熟料生产基地地处粤闽赣交界处，该基地市场主要辐射粤东北地区和潮汕地区；惠州龙门生产基地地处粤东与珠三角交界处，是公司战略上挺进珠三角市场的重要布局。
3、产业链整合优势：水泥行业在一定程度上受制于上游煤炭、电力和石灰石资源等的发展状况，同时受宏观政策导向的影响明显。公司通过产业链的扩张和延伸，进行对上下游的垂直整合，不断增强竞争优势和抗风险能力。同时，公司通过收购具有煤炭经营资质的企业、建设自备电厂和投资纯低温余热发电项目、控制或直接取得石灰石采矿权等方式实现向上游产业的扩张和延伸；通过设立子公司专注于从事混凝土搅拌站的投资和建设，实现对下游销售渠道的拓展和控制。
4、规模及区域市场定价影响力优势：粤东地区是公司传统优势市场。公司2007年度水泥产量708.69 万吨，远高于粤东地区企业平均约19 万吨的规模，在粤东市场区域有较大市场影响力。2007 年度公司在粤东地区水泥销售量达489.81 万吨，占该地区37.68%的份额。因此，公司在该地域具有相对垄断优势，对该区域内水泥销售价格的形成有较大影响力。
5、区域营销优势：公司根据不同的市场结构和客户特点，建立了以经销模式为主、直销模式为辅，多渠道、多层次的销售网络，与近200 家经销商建立了长期稳定的合作关系。目前，公司已形成以梅州水泥生产基地为中心、连接潮揭汕、横跨闽粤赣的粤东水泥销售网络；以惠州龙门水泥生产基地为中心、辐射深圳、东莞、广州等周边地区的珠三角水泥销售网络。公司的水泥销售网点超过2，000 个，其中粤东地区占2/3 以上，在粤东地区网络营销优势尤为突出，为增强公司在粤东地区的市场占有率提供了长足保证。
6、区域品牌优势：可靠的产品质量、完善的售后服务，使得公司被中国质量管理协会全国用户委员会授予"全国用户满意企业"，"塔牌"商标也被认定为"中国水泥十佳品牌" 和"广东省著名商标"。同时"塔牌"水泥先后被评为"全国用户满意产品"、"广东省名牌产品"、"全国建材推荐产品"、"中国建材世纪精品"等，国家质量监督检验检疫总局更是核发了《产品质量免检证书》。"塔牌"水泥目前在广东省及周边省份行业内己享有较高的知名度。
7、区域技术优势：公司建立了广东省水泥行业省级技术中心，并一直围绕"节能减排"进行技术装备的改造和升级。目前，公司新型干法熟料产能占熟料总产能比例达71.02%，远高于广东省32.43%的水平。另外，公司亦积极通过技术工艺改进，提高单位台时产量、循环利用能源，以降低水泥产品能耗水平，并取得了较好的经济效益。
8、管理优势：公司管理团队拥有水泥行业丰富的实践经验。自文福水泥厂设立以来三十余年的发展过程中，充分发挥了公司及其下属公司的规模效应和整合协同优势，保证了生产经营的有序高效运转、生产效率的持续提高和公司的可持续快速发展。
筹集项目增强核心竞争力
本次募集资金拟用于：(1)龙门分公司"2×4500t/d 熟料新型干法旋窑水泥生产线异地改造项目"中的二线工程及共用工程建设；(2)为前述两条水泥生产线配套的新型干法水泥生产线纯低温余热发电技术改造项目。
本次募集资金投向是国家产业政策鼓励发展项目。为充分利用国家产业政策的支持，紧抓行业发展良好机遇，尽快实施公司产业布局规划，扩大公司产能，抢占市场份额，公司目前已提前利用银行贷款和部分自有资金投资建设龙门项目，其中一线4500t/d 熟料新型干法旋窑水泥生产线已于2006年10 月建成投产，而二线4500t/d 熟料新型干法旋窑水泥生产线和共用工程、纯低温余热发电技术改造项目均在建设中。
本次募集资金拟投向龙门分公司2×4500t/d 熟料新型干法旋窑水泥生产线异地改造项目及与之配套的纯低温余热发电技术改造项目，惠州龙门是公司战略布局上挺进珠三角市场、保证广东市场占有率的关键，龙门项目的建设对公司增强核心竞争力、巩固和提升公司市场竞争地位具有重要意义。经专家论证，该项目具有良好的市场前景。
有关专业人士分析，本次募集资金投资项目的实施，对完善公司产业布局具有战略意义。将促使公司技术工艺和产品结构的继续升级调整、生产规模进一步扩大，公司核心竞争力和市场占有率将得到巩固和提升。同时该人士也指出：本次募集资金投资项目具有较好的盈利前景，据可行性研究报告，龙门项目全部达产后(含龙门一线工程)，预计共可实现销售收入88，092.30万元，实现利润总额18，966.15万元，而与龙门项目配套的纯低温余热发电项目，也预计可创造利润总额3，149.25万元。
综上所述，公司利用地处粤闽赣交界处以及当地石灰石资源丰富的地理优势，构建及优化产业布局，并通过在巩固和提高粤东市场占有率的基础上，实现市场区域向珠江三角洲的纵深拓展，并积极向闽赣等周边省份的辐射，在未来3-5 年期间，公司有望发展成为粤闽赣区域最具实力的水泥龙头企业之一。
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