水泥行业：逆周期加码+行业高景气 超额收益或再现

  历史复盘：基建周期叠加行业高景气度往往带来水泥板块超额收益。我们对2008-2009、2014-2015以及2018-2019三轮基建周期进行复盘，发现在行业高景气度时水泥板块往往能够取得超额收益...

发布日期：2020-03-03

建材行业：大规模投资计划出台 建议关注早周期品种

  3月份以来多省份出台大规模基建投资计划，行业板块表现跑赢大盘。从细分行业来看，随着基建投资推进，水泥、防水、减水剂等早周期板块将显著收益。 板块强势上涨，但小幅跑...

发布日期：2020-03-11

水泥行业：下游复工节奏加快 期待需求全面复苏

  事件：近日，国务院联防联控机制召开的新闻发布会上，交通运输部副部长刘小明介绍，截至3月5日，铁路在建项目的复工率已达77.8%，公路、水路的总投资10亿元以上的在建项目复工...

发布日期：2020-03-12

建筑材料行业：需求加速回暖 关注开工端确定性

  重点推荐组合 1）水泥：受益基建加码的预期，板块确定性进一步增强。受益标的包括板块龙头海螺水泥，与重点复工地区需求复苏相关度较大的冀东水泥、华新水泥、万年青等；2）...

发布日期：2020-03-16

新房装修能进小区了 济南装修业逐渐回暖

  “终于快住进新家了！”17日，侯先生带着装修队来到济南中央花园小区办理出入证，他在年前就拿到了新房钥匙，疫情发生后，装修队无法进入小区，他也一直没着手准备，随着各...

发布日期：2020-03-18

建筑材料行业：熟料库存出现拐点 需求恢复有望提速

  此前市场对于水泥板块的关注主要在于需求端的政策预期，我们认为本周开始需求回补或加码的预期会进入落地阶段，基本面拐点正式出现，重点推荐水泥板块。根据数字水泥最新数...

发布日期：2020-03-23

建筑材料行业：复工复产进入快车道 水泥边际改善显著

  重点推荐组合 1）水泥：受益基建加码的预期，板块确定性进一步增强。受益标的包括板块龙头海螺水泥、华新水泥，业绩弹性较大的冀东水泥、万年青等；2）防水：防水卷材显著受...

发布日期：2020-03-23

建筑材料行业：水泥出货率快速提升 持续推荐水泥和防水材料

  投资策略：1）水泥需求稳步提升，全国出货率恢复至59.5%，环比上周提升20%-30%，南方地区出货率普遍达到7-9成，水泥库容比迎来下降拐点，环比上周下降1.0%。建议积极布局水泥行业...

发布日期：2020-03-23

西北、华东水泥市场需求增加 水泥价格逐步回升

  随著建材上下游复工加快，西北、华东等地区水泥价格因需求修复率先上涨。青海、宁夏等地区的水泥企业近期将水泥价格上调每吨20元(人民币。下同)至65元，浙江台州、温州等地也...

发布日期：2020-03-24

建筑行业：专项债禁止投向土储、棚改，基建投资获益

  近期相关监管部门要求新发行专项债禁止投向棚改、土储领域，新增医疗、公共卫生、旧改等投资领域。棚改、土储、基建作为专项债三大投资领域，基建有望高度受益，为2020年基建...

发布日期：2020-03-25